當(dāng)下，人工智能在無(wú)人駕駛汽車(chē)、自然語(yǔ)言處理等的復(fù)雜任務(wù)中得到了實(shí)際應(yīng)用；與此同時(shí)，人工智能也進(jìn)入到了金融行業(yè)中。

近年來(lái)，華爾街的“機(jī)器人投顧”熱潮加速了人工智能與資管行業(yè)的融合，為金融市場(chǎng)帶來(lái)更加智能化的產(chǎn)品服務(wù)。

這股熱潮最初來(lái)自于美國(guó)的金融科技公司如Wealthfront等，它們提供的機(jī)器人投顧服務(wù)能夠根據(jù)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受水平、收益目標(biāo)以及風(fēng)格偏好等要求，運(yùn)用一系列智能算法及投資組合優(yōu)化等理論模型，為用戶提供最終的投資參考。

機(jī)器人投顧由于具備了低成本、自動(dòng)化、個(gè)性化的特征，面世后迅速獲得了投資者的認(rèn)可，也吸引了嘉信理財(cái)、高盛等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加入。

AlphaGo 人機(jī)大戰(zhàn)后，3月31日，韓國(guó)金融委員會(huì)（FSC）表示，今年將大力扶持以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的在線投資咨詢業(yè)務(wù)，力推機(jī)器人投顧為新一代國(guó)民資產(chǎn)管理工具，在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，將對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管采取放松，支持機(jī)器人投顧業(yè)務(wù)等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

海內(nèi)外機(jī)器人投顧行業(yè)比較

美國(guó)：全球行業(yè)領(lǐng)頭羊，發(fā)展如火如荼

1  產(chǎn)品主要功能：依據(jù)用戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)生成個(gè)性化的投資組合，同時(shí)管理用戶資產(chǎn)，并進(jìn)行資產(chǎn)再平衡、節(jié)稅優(yōu)化等后續(xù)管理；不同產(chǎn)品還會(huì)提供不同的創(chuàng)新性服務(wù)。

2  低成本特征推動(dòng)市場(chǎng)迅速發(fā)展：Wealthfront、Betterment兩大平臺(tái)費(fèi)率在0.25%上下，嘉信智能組合不收取平臺(tái)費(fèi)用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)人工投資顧問(wèn)的服務(wù)費(fèi)用（超過(guò)1%）。

3  傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不斷加入：2015年以來(lái)，嘉信理財(cái)、貝萊德、高盛等金融巨頭通過(guò)收購(gòu)或創(chuàng)立產(chǎn)品的方式進(jìn)行布局，大金融機(jī)構(gòu)基于品牌效應(yīng)、研發(fā)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品資源和客戶資源等優(yōu)勢(shì)迅速擴(kuò)張。

表：美國(guó)推出機(jī)器投資顧問(wèn)

韓國(guó)：15年以來(lái)發(fā)展迅猛，各大機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相加入

1  產(chǎn)品主要功能：通過(guò)大數(shù)據(jù)及計(jì)算機(jī)相關(guān)技術(shù)，為客戶提供與客戶自身資產(chǎn)配置需求相符的資產(chǎn)分配建議及操作服務(wù)，使ISA(個(gè)人綜合資產(chǎn)管理賬戶)、退休金等資金均可運(yùn)用機(jī)器人投顧業(yè)務(wù)，提升長(zhǎng)期資金的穩(wěn)定收益。

2  政策積極推動(dòng)機(jī)器人投顧行業(yè)發(fā)展：1月總統(tǒng)工作報(bào)告中就提出了“關(guān)于活躍機(jī)器人投顧的方案”，在相關(guān)機(jī)制得到保障后監(jiān)管部門(mén)將允許機(jī)器人投顧業(yè)務(wù)直接面向大客戶提供服務(wù)。

3  各大券商爭(zhēng)相加入：2015年以來(lái)，大宇證券、現(xiàn)代證券、NH投資證券、三星證券等爭(zhēng)相推出機(jī)器人投顧產(chǎn)品，基于券商自身的用戶優(yōu)勢(shì)、平臺(tái)優(yōu)勢(shì)等優(yōu)勢(shì)擴(kuò)張，期望在機(jī)器人投顧的市場(chǎng)上占據(jù)先機(jī)。

韓國(guó)總統(tǒng)工作報(bào)告中就提出了“關(guān)于活躍機(jī)器人投顧的方案”

表：韓國(guó)推出機(jī)器投資顧問(wèn)

中國(guó)：國(guó)內(nèi)行業(yè)剛剛興起，正積極布局

1  產(chǎn)品主要分為三類(lèi)：獨(dú)立的第三方智能投顧平臺(tái)，如彌財(cái)（中國(guó)版的Wealthfront）；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的智能化升級(jí)產(chǎn)品，如平安集團(tuán)最新版本的平安一賬通（綜合性智能財(cái)富管理平臺(tái)）；互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理應(yīng)用，如百度股市通。

2  產(chǎn)品功能多樣：不同產(chǎn)品具有不同的定位，包括A股投資顧問(wèn)、財(cái)富管理平臺(tái)，投資品種也包括了海外ETF、A股、基金、保險(xiǎn)等。

3  互聯(lián)網(wǎng)公司助力：BAT紛紛上線財(cái)富管理APP，如百度股市通、螞蟻聚寶，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”推動(dòng)國(guó)內(nèi)機(jī)器人投顧發(fā)展。