騰訊科技 王潘 12月25日?qǐng)?bào)道

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)積木盒子日前推出公司新戰(zhàn)略，正式宣布進(jìn)軍智能綜合理財(cái)平臺(tái)。發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，積木盒子財(cái)富管理部負(fù)責(zé)人鄭毓棟還演示了正在開(kāi)發(fā)中的智能投顧系統(tǒng)，該系統(tǒng)有望在2016年3月正式上線(xiàn)。

“智能投顧”又稱(chēng)“機(jī)器人理財(cái)”，是虛擬機(jī)器人基于客戶(hù)自身的理財(cái)需求，通過(guò)算法和產(chǎn)品來(lái)完成以往人工提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。用戶(hù)無(wú)需掌握太多市場(chǎng)和金融產(chǎn)品知識(shí)就可以使用該服務(wù)。

虛擬機(jī)器人正為金融領(lǐng)域創(chuàng)新帶來(lái)一場(chǎng)革命，掀起進(jìn)軍智能投顧的熱潮。繼機(jī)器人在生產(chǎn)車(chē)間、餐廳上菜、家庭保姆、新聞寫(xiě)稿等方面開(kāi)始替代人工之后，未來(lái)理財(cái)師的地位也可能受到?jīng)_擊。

花旗集團(tuán)今年發(fā)布的報(bào)告指出，在未來(lái)十年時(shí)間里，智能投顧總資產(chǎn)將會(huì)呈現(xiàn)出指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的勢(shì)頭，總額將達(dá)到5萬(wàn)億美元。

用戶(hù)可以通過(guò)調(diào)整指針來(lái)調(diào)整兩個(gè)投資項(xiàng)間的資金分配比例，來(lái)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)的高低。比如，用戶(hù)選擇網(wǎng)站上的兩個(gè)投資項(xiàng)，其中一個(gè)是股票組合，另一個(gè)是“超安全”債券組合。用戶(hù)進(jìn)行調(diào)整之后，系統(tǒng)會(huì)幫你計(jì)算出收益率情況，也會(huì)告訴你是否超過(guò)你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

機(jī)器人理財(cái)最早興起于美國(guó)，后逐步被主流市場(chǎng)所認(rèn)可。早年美國(guó)的嘉信理財(cái)就是抓住這一關(guān)鍵趨勢(shì)，降低投資理財(cái)門(mén)檻，將自己打造成了美國(guó)個(gè)人金融服務(wù)第一品牌。此外，該領(lǐng)域目前還誕生了Betterment、Wealthfront等互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)角獸企業(yè)。

在國(guó)內(nèi)，此前已有多家平臺(tái)推出類(lèi)似服務(wù)，包括錢(qián)景私人理財(cái)、藍(lán)海財(cái)富、彌財(cái)、好投顧、聚愛(ài)財(cái)Plus等。而記賬理財(cái)平臺(tái)挖財(cái)網(wǎng)此前也已進(jìn)入這一領(lǐng)域，挖財(cái)網(wǎng)平臺(tái)今年全年累積交易額達(dá)數(shù)百億。與此同時(shí)，積木盒子平臺(tái)累積交易額也已超過(guò)百億。

有業(yè)內(nèi)人士指出，隨著知名平臺(tái)開(kāi)始相繼進(jìn)入這一領(lǐng)域，機(jī)器人理財(cái)已經(jīng)迎來(lái)真正的大玩家，該業(yè)務(wù)明年有望在國(guó)內(nèi)得以爆發(fā)。

相對(duì)于其他較小平臺(tái)，大平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)品種類(lèi)更加多元化，同時(shí)，對(duì)用戶(hù)習(xí)慣和用戶(hù)偏好有更好的把握。

做資產(chǎn)配置，必須要在多種產(chǎn)品和多個(gè)市場(chǎng)上去配置，否則就無(wú)法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。目前市場(chǎng)上的股票、基金、信托、銀行理財(cái)?shù)雀黝?lèi)產(chǎn)品數(shù)量龐大，但小平臺(tái)能夠覆蓋的基金產(chǎn)品畢竟有限，往往只有幾百種甚至低至幾十種產(chǎn)品。而大平臺(tái)則可以在短時(shí)間內(nèi)推出涵蓋上千種產(chǎn)品的機(jī)器人理財(cái)服務(wù)。

只有將足夠豐富的理財(cái)產(chǎn)品納入模型，才能更好計(jì)算和匹配用戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，否則，即使用戶(hù)數(shù)據(jù)再全，產(chǎn)品的不足同樣會(huì)使得機(jī)器人理財(cái)很難發(fā)揮應(yīng)有的功效。

理財(cái)師將面臨失業(yè)？

Wealthfront CEO納什指出，相比人工，機(jī)器人理財(cái)更有優(yōu)勢(shì)，用戶(hù)不會(huì)成為市場(chǎng)波動(dòng)的犧牲品，因?yàn)樗麄儾挥米鰶Q定，“機(jī)器人”會(huì)替他們做決定，這極大降低了人工干預(yù)程度。

“人類(lèi)不擅長(zhǎng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)的波動(dòng)。當(dāng)然，計(jì)算機(jī)也不擅長(zhǎng)此道，但是它們不會(huì)情緒化，它們會(huì)堅(jiān)守自己的本分。”

相較于傳統(tǒng)理財(cái)師，機(jī)器人理財(cái)也大大降低了投資門(mén)檻。以往享受到資產(chǎn)配置服務(wù)都是高凈值人群，100萬(wàn)美元以上是基本門(mén)檻。傳統(tǒng)理財(cái)師“嫌貧愛(ài)富”，使得全球大多數(shù)人都無(wú)法享受到資產(chǎn)配置服務(wù)。

機(jī)器人理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)在于，隨著用戶(hù)的不斷增多，機(jī)器人理財(cái)?shù)某杀緯?huì)趨近于零，而對(duì)于理財(cái)師而言，客戶(hù)的增多就意味著成本的增加。

機(jī)器人理財(cái)不需要實(shí)體經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，可以擯棄大量線(xiàn)下理財(cái)師團(tuán)隊(duì)。盡管目前機(jī)器人理財(cái)還難以撼動(dòng)理財(cái)師的地位，但機(jī)器人理財(cái)?shù)某绷饕巡豢勺钃酢；ㄆ旒瘓F(tuán)稱(chēng)，隨著機(jī)器人的出現(xiàn)，理財(cái)師的咨詢(xún)費(fèi)用有下行壓力。

有分析人士認(rèn)為，在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，機(jī)器人理財(cái)與理財(cái)師將會(huì)共存。而長(zhǎng)遠(yuǎn)看，隨著機(jī)器人理財(cái)?shù)牟粩噙M(jìn)步，理財(cái)師或?qū)⒚媾R地位不保的局面，“理財(cái)師”這一職業(yè)也可能將不復(fù)存在。

(機(jī)器人要搶理財(cái)師飯碗？未來(lái)將沒(méi)有理財(cái)師)